Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. Серия: Социальные науки

16+

Название статьи

ВЛИЯНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ НА КОТИРОВКИ АКЦИЙ ПАО «СБЕРБАНК»

Тип статьи	научная статья	Коды УДК	336.76; 338.27
Страницы	71-79	Ключевые слова	котировки акций, банковский сектор, Центральный банк РФ, ПАО «Сбербанк», ключевая ставка, уровень безработицы, экономические циклы, методология, моделирование, прогнозирование

Авторы

Теньковская Л.И.

Место работы

Теньковская Л.И. ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС»

Аннотация

Для российской экономики проблемой является высокая инфляция, так как с целью замедления темпов ее роста Центральный банк РФ существенно повышает ключевую ставку. В нашей стране большие процентные ставки негативно воздействуют на экономическую ситуацию, потому что ограничивают кредитование и снижают экономическую эффективность коммерческих банков, что вызывает падение котировок акций банковского сектора. Однако при низком уровне безработицы на фоне высоких процентных ставок котировки акций банковского сектора держатся на максимальных уровнях, сформировавшихся в пределах экономического цикла. Цель научного исследования - разработка и апробация методологии прогнозирования котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в зависимости от ключевой ставки Центрального банка РФ, учитывающей уровень безработицы в России и цикличность экономического развития. Разработанная методология предполагает применение следующих научных методов: анализ, синтез, графический, табличный, ADF-тест, KPSS-тест, корреляционный и регрессионный анализ, метод центрированного скользящего среднего, экономико-математическое моделирование и прогнозирование. В ходе научной работы установлено, что котировки обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» не уменьшаются из-за высокой ключевой ставки Центрального банка РФ при низком уровне безработицы в России.

Загрузить статью

Библиографический список

1 . Goyal S., Singhal N., Mishra N. et al. The impact of macroeconomic and institutional environment on NPL of developing and developed countries // Future Business Journal. 2023. № 9. 45. DOI: 10.1186/s43093-023- 00216-1.
2 . Iqbal S., Nosheen S. Moderating impact of non- performing loans on the relationship between sustainable development goals and the financial performance of banks // Future Business Journal. 2023. № 9. 46. DOI: 10.1186/s43093-023-00224-1.
3 . Ullah S., Ullah A., Zaman M. Nexus of govern- ance, macroeconomic conditions, and financial stability of banks: a comparison of developed and emerging countries // Financial Innovation. 2024. № 10. 30. DOI: 10.1186/s40854-023-00542-x.
4 . Sadeghi A., Marzban H., Samadi A.H. et al. Fi- nancial intermediaries and speculation in the foreign exchange market: the role of monetary policy in Iran’s economy // Journal of Economic Structures. 2022. № 11.
5 . DOI: 10.1186/s40008-022-00271-x.
6 . El Husseiny I.A. The relative effectiveness of fis- cal and monetary policies in promoting Egypt’s output growth: an empirical investigation using an ARDL ap- proach // Journal of Economic Structures. 2023. № 12. 4. DOI: 10.1186/s40008-023-00298-8.
7 . Mushtaq S. Causality between bank’s major ac- tivities and economic growth: evidences from Pakistan // Financial Innovation. 2016. № 2. 7. DOI: 10.1186/ s40854-016-0024-y.
8 . Andreff W., Andreff M. Multinational companies from transition economies and their outward foreign direct investment // Russian Journal of Economics. 2017. Vol. 3 (4). P. 445-474. DOI: 10.1016/j.ruje.2017.12.008.
9 . Vonlanthen J. Interest rates and real estate prices: a panel study // Swiss Journal of Economics and Statistics. 2023. № 159. 6. DOI: 10.1186/s41937-023-00111-0.
10 . Bacchetta P., Benhima K., Renne J.P. Understand- ing Swiss real interest rates in a financially globalized world // Swiss Journal of Economics and Statistics. 2022. № 158. 16. DOI: 10.1186/s41937-022-00095-3.
11 . Birchler U.W., Facchinetti M. Can Bank Super- visors Rely on Market Data? A Critical Assessment from a Swiss Perspective // Swiss Journal of Economics and Statistics. 2007. № 143. P. 95-132. DOI: 10.1007/ BF03399235.
12 . Canetg F. Strategic deviations in optimal mone- tary policy // Swiss Journal of Economics and Statistics. 2021. № 157. 3. DOI: 10.1186/s41937-021-00071-3.
13 . Jun J., Yeo E. Central bank digital currency, loan supply, and bank failure risk: a microeconomic approach // Financial Innovation. 2021. № 7. 81. DOI: 10.1186/s40854-021-00296-4.
14 . Baeriswyl R., Reynard S., Swoboda A. Retail CBDC purposes and risk transfers to the central bank // Swiss Journal of Economics and Statistics. 2024. № 160.
15 . DOI: 10.1186/s41937-024-00124-3.
16 . Смирнова И.В., Клянина Л.Н. Определение порядка интегрируемости экономических временных рядов // Инженерный вестник Дона. 2016. № 2 (41). С. 42.
17 . Золотова Т.В., Волкова Д.А. Методы интел- лектуальной обработки данных для коррекции ати- пичных значений котировок акций // Статистика и экономика. 2022. Т. 19. № 2. С. 4-13. DOI: 10.21686/2500-3925-2022-2-4-13.
18 . Орлова И.В. Использование пакета Prophet в прогнозировании временных рядов // Фундаменталь- ные исследования. 2021. № 3. С. 94-102.
19 . Боченина М.В., Нерадовская Ю.В., Мартю- хин И.Ю. К вопросу о торговой стратегии на фондо- вом рынке России // Вестник Российского универси- тета кооперации. 2020. № 4 (42). С. 16-20.
20 . Теньковская Л.И. Прогноз котировок акций ПАО «Сбербанк» с применением корреляционно- регрессионного анализа // Вестник Тюменского госу- дарственного университета. Социально-экономи- ческие и правовые исследования. 2023. Т. 9. № 1. С. 148-166. DOI: 10.21684/2411-197X-2023-9-1-148-166.
21 . Теньковская Л.И. Волатильность котировок акций ПАО «Сбербанк» в условиях глобальных эко- номических кризисов // Общество, экономика, управление. 2022. Т. 7. № 4. С. 34-43. DOI: 10.47475/ 2618-9852-2022-17406.
22 . Coffinet J., Kien J.N. Detection of rare events: A machine learning toolkit with an application to banking crises // The Journal of Finance and Data Science. 2019. Vol. 5 (4). P. 183-207. DOI: 10.1016/j.jfds.2020.04.001.
23 . Sruthi R., Shijin S. Investigating liquidity con- straints as a channel of contagion: a regime switching approach // Financial Innovation. 2020. Vol. 6. 24. DOI: 10.1186/s40854-020-00185-2.
24 . Gon?alves M.P., Reis P.M.N., Pinto A.P. Bank Market Power, Firm Performance, Financing Costs and Capital Structure // International Journal of Financial Studies. 2024. Vol. 12 (1). 7. DOI: 10.3390/ijfs12010007.
25 . Gurvich E., Prilepskiy I. The impact of financial sanctions on the Russian economy // Russian Journal of Economics. 2015. Vol. 1 (4). P. 359-385. DOI: 10.1016/ j.ruje.2016.02.002.
26 . Lepskiy A., Suevalov A. Application of the belief function theory to the development of trading strategies // Procedia Computer Science. 2019. Vol. 162. P. 235-242. DOI: 10.1016/j.procs.2019.11.280.
27 . Meshkova T.A., Moiseichev E.I. Russia’s experi- ence of foresight implementation in global value chain research // Journal of Innovation and Entrepreneurship. 2016. Vol. 5. 9. DOI: 10.1186/s13731-016-0039-7.
28 . Kien C.D., That N.H. Innovation Capabilities in the Banking Sector Post-COVID-19 Period: The Moder- ating Role of Corporate Governance in an Emerging Country // International Journal of Financial Studies. 2022. Vol. 10 (2). 42. DOI: 10.3390/ijfs10020042.
29 . Ekinci C., Ersan O. Impact of the COVID-19 Market Turmoil on Investor Behavior: A Panel VAR Study of Bank Stocks in Borsa Istanbul // International Journal of Financial Studies. 2024. Vol. 12 (1). 14. DOI: 10.3390/ijfs12010014.
30 . Fasano F., La Rocca M., S?nchez-Vidal F.J. et al. How Local Finance and Enforcement Shaped SME Credit Choices before and during the COVID Crisis // International Journal of Financial Studies. 2024. Vol. 12 (1). 10. DOI: 10.3390/ijfs12010010.
31 . van Zeeland I., Pierson J. Changing the whole game: effects of the COVID-19 pandemic's accelerated digitalization on European bank staff's data protection capabilities // Financial Innovation. 2024. Vol. 10. 29. DOI: 10.1186/s40854-023-00533-y.
32 . Ullah M., Sohag K., Khan S., Sohail H.M. Im- pact of Russia-Ukraine conflict on Russian financial market: Evidence from TVP-VAR and quantile-VAR analysis // Russian Journal of Economics. 2023. Vol. 9 (3). P. 284-305. DOI: 10.32609/j.ruje.9.105833.
33 . Tarawneh A., Abdul-Rahman A., Mohd Amin S.I., Ghazali M.F. A Systematic Review of Fintech and Bank- ing Profitability // International Journal of Financial Studies. 2024. Vol. 12 (1). 3. DOI: 10.3390/ijfs12010003.
34 . Osei L.K., Cherkasova Y., Oware K.M. Unlock- ing the full potential of digital transformation in banking: a bibliometric review and emerging trend // Future Business Journal. 2023. Vol. 9. 30. DOI: 10.1186 /s43093- 023-00207-2.
35 . Istaiteyeh R., Milhem M.M., Najem F., Elsayed A. Determinants of Operating Efficiency for the Jordanian Banks: A Panel Data Econometric Approach // Interna- tional Journal of Financial Studies. 2024. Vol. 12. 12. DOI: 10.3390/ ijfs12010012.
36 . Mikhaylov A., Din?er H., Y?ksel S. Analysis of financial development and open innovation oriented fintech potential for emerging economies using an inte- grated decision-making approach of MF-X-DMA and golden cut bipolar q-ROFSs // Financial Innovation. 2023. Vol. 9. 4. DOI: 10.1186/s40854-022-00399-6.
37 . Saliba C., Farmanesh P., Athari S.A. Does coun- try risk impact the banking sectors’ non-performing loans? Evidence from BRICS emerging economies // Financial Innovation. 2023. Vol. 9. 86. DOI: 10.1186/ s40854-023-00494-2.
38 . Gorshkov V. Cashless payment in emerging markets: the case of Russia // Asia and the Global Econ- omy. 2022. Vol. 2. P. 1-10. DOI: 10.1016/ j.aglobe.2022.100033.
39 . Dehnert M. Sustaining the current or pursuing the new: incumbent digital transformation strategies in the financial service industry // Business Research. 2020. Vol. 13. P. 1071-1113. DOI: 10.1007/s40685-020- 00136-8.
40 . Martyanova E.V., Polbin A.V. General equilibri- um model with the entrepreneurial sector for the Russian economy // Russian Journal of Economics. 2023. Vol. 9 (2). P. 109-133. DOI: 10.32609/j.ruje.9.105790.
41 . Kosareva N., Polidi T. Assessment of gross urban product in Russian cities and its contribution to Russian GDP in 2000-2015 // Russian Journal of Economics. 2017. Vol. 3 (3). P. 263-279. DOI: 10.1016/ j.ruje.2017.09.003.
42 . Radygin A., Simachev Y., Entov R. The state- owned company: «State failure» or «market failure»? // Russian Journal of Economics. 2015. Vol. 1 (1). P. 55-80. DOI: 10.1016/j.ruje.2015.05.001.
43 . Abramov A., Radygin A., Chernova M. State- owned enterprises in the Russian market: Ownership structure and their role in the economy // Russian Journal of Economics. 2017. Vol. 3 (1). P. 1-23. DOI: 10.1016/j.ruje.2017.02.001.